Single Family Office.
Direktbeteiligungen an Small Caps.
Investments in Private-Equity-Fonds.
Wir investieren langfristig privates Familienvermögen – fokussiert, eigenfinanziert und ohne externen Anlagedruck.
Über uns
Wir sind das Family Office einer Unternehmerfamilie und investieren seit 2016 ausschließlich eigenes Kapital. Unsere Entscheidungen treffen wir ohne Fremdmittel, ohne Anlagevehikel mit externen Investoren und ohne vorgegebene Haltedauern.
Das unterscheidet uns strukturell von Beteiligungsgesellschaften mit Fondslogik: Wir müssen kein Kapital einwerben, keine Investitionsperioden einhalten und keine Verkäufe zu festgelegten Zeitpunkten erzwingen. Ob und wann wir eine Beteiligung veräußern, entscheiden allein wir.
Bei uns sitzen die Personen am Tisch, die auch entscheiden. Es gibt keine Gremienkaskade und keine Trennung zwischen Verhandlungsteam und Kapitalgeber. Einschätzungen, die wir im Gespräch abgeben, sind deshalb belastbar – von der ersten Prüfung bis zum Abschluss.
Diese Unabhängigkeit ermöglicht uns, Beteiligungen unternehmerisch zu denken: geduldig, partnerschaftlich und mit dem Anspruch, langfristig Wert zu schaffen.
Unsere Investmenttätigkeit
Wir konzentrieren uns auf zwei klar definierte Bereiche:
Direktbeteiligungen
Wir erwerben Mehrheitsbeteiligungen an etablierten, profitablen kleinen und mittelständischen Unternehmen im deutschsprachigen Raum, in der Regel ab einem EBITDA von 2 Mio. Euro. Im Vordergrund stehen klare Marktpositionen, nachvollziehbare Geschäftsmodelle und langfristig tragfähige Strukturen.
Frühphaseninvestments wie Venture Capital oder Growth-Equity gehören nicht zu unserem Profil, ebenso wenig Sanierungs- oder Restrukturierungsfälle.
Typische Anlässe für eine Beteiligung sind Nachfolgesituationen, in denen ein Eigentümer sein Unternehmen vollständig übergeben möchte, Carve-outs aus größeren Gruppen, sowie Übernahmen gemeinsam mit einem erfahrenen Management (MBO/MBI).
Nach dem Erwerb verstehen wir uns als aktiver Gesellschafter, nicht als operativer Manager. Die Geschäftsführung führt das Unternehmen eigenständig. Wir begleiten auf Gesellschafterebene: bei Strategie, Investitionen und Finanzierung. Und weil wir ohne vorgegebene Haltedauern investieren, entfällt der Druck, ein Unternehmen auf einen Verkaufszeitpunkt hin zu optimieren.
Investments in PE-Fonds
Als Limited Partner beteiligen wir uns an ausgewählten Private-Equity-Fonds. Unser Fokus liegt auf Buyout-Fonds im Small- und Mid-Cap-Segment in Europa; selektiv investieren wir darüber hinaus in Special-Situations- und Value-orientierte Strategien. Frühphasenfonds gehören, wie bei unseren Direktbeteiligungen, nicht zu unserem Profil.
Wir bauen langfristige Beziehungen zu wenigen, sorgfältig ausgewählten General Partnern auf und schätzen die kontinuierliche Zusammenarbeit über mehrere Fondsgenerationen. Da wir ausschließlich eigenes Kapital investieren, hängen unsere Commitments nicht von Zwischenfinanzierungen oder nachgelagerten Anlegern ab; Kapitalabrufe bedienen wir aus eigener Liquidität.
Eine bewusste Ergänzung unserer Fonds-Strategie bilden Search Funds: Wir beteiligen uns als Minderheitsinvestor an ausgewählten Searchern und begleiten sie auf dem Weg zur Übernahme eines etablierten Unternehmens: mit Kapital, mit der Erfahrung aus unseren eigenen Mehrheitsübernahmen und nach dem Erwerb als Sparringspartner im Beirat.
Unser Selbstverständnis
Eigenkapital. Wir investieren ausschließlich Familienvermögen – keine Drittmittel, keine Anlegerverpflichtungen. Jede Zusage, die wir geben, ist aus eigener Liquidität gedeckt. Das hält unsere Finanzierungsstrukturen einfach und unsere Entscheidungen unabhängig.
Verlässlichkeit. Zusagen halten wir ein. Wir prüfen gründlich, bevor wir in einen Prozess eintreten – und wenn wir eintreten, dann mit der ernsthaften Absicht, abzuschließen. Unsere Gesprächspartner haben durchgehend denselben Ansprechpartner, und dieser entscheidet auch.
Diskretion. Wir kommunizieren zurückhaltend und behandeln Informationen unserer Gesprächspartner vertraulich. Auch über unsere Beteiligungen sprechen wir nur, wenn es dem jeweiligen Unternehmen dient, nicht unserer Außendarstellung.
Langfristigkeit. Wir denken in Unternehmergenerationen, nicht in Fondslaufzeiten. Beteiligungen gehen wir mit der Absicht ein, sie langfristig zu halten. Verkauft wird nicht, weil eine Frist abläuft – sondern allenfalls dann, wenn es für das Unternehmen der richtige Schritt ist.
Geographischer Schwerpunkt
Unser Investitionsschwerpunkt liegt im deutschsprachigen Raum (Deutschland, Österreich, Schweiz). Hier kennen wir die Marktstrukturen, die rechtlichen Rahmenbedingungen und die Kultur mittelständischer Unternehmen – und hier sind wir kurzfristig persönlich vor Ort.
Bei Direktbeteiligungen konzentrieren wir uns bewusst auf diese Region. Bei PE-Fonds-Engagements investieren wir europäisch, mit einer Präferenz für Fonds, deren Portfolio-Schwerpunkt ebenfalls im DACH-Raum oder in angrenzenden Märkten liegt.
Kontakt
Unternehmer, die einen Partner für ihre Nachfolgelösung suchen, M&A-Berater und Intermediäre mit passenden Beteiligungsmöglichkeiten sowie General Partner, deren Fondsstrategie zu unserem Profil passt, erreichen uns über:
info [at] nine21 [dot] de
Für eine erste Einschätzung genügt uns eine kurze (auch anonymisierte) Darstellung. Wir antworten zeitnah und vertraulich.